La Banque nationale suisse (BNS) augmente son taux directeur de 25 points de base à 1,75%, ce qui a des conséquences importantes sur le marché immobilier. La cinquième hausse consécutive des taux d’intérêt n’est pas inattendue, mais elle a des conséquences évidentes. Le taux directeur influence les taux d’intérêt de différents produits financiers, dont les hypothèques, les prêts et les obligations. Comprendre les relations complexes est essentiel pour pouvoir prendre des décisions en connaissance de cause.
Incertitude sur les marchés
Après quatre étapes de hausse, le taux directeur a de nouveau été relevé de 0,25 point de pourcentage. Avec cette hausse des taux, la BNS signale que les risques d’inflation en Suisse ne sont pas encore écartés. L’inflation avait certes diminué depuis le pic de 3,5% atteint l’été dernier jusqu’à 2,2% en mai, mais elle reste supérieure à la fourchette visée de 0 à 2%. Les augmentations annoncées des prix de l’électricité, des loyers et de la TVA laissent penser que les forces inflationnistes sont toujours présentes.
Sur les marchés financiers internationaux, les principales banques centrales ont récemment pris différentes décisions. Alors que la Réserve fédérale américaine (Fed) a temporairement fait une pause la semaine dernière, la Banque centrale européenne (BCE) a relevé ses taux directeurs de 25 points de base supplémentaires. Ces différentes approches des banques centrales reflètent leurs évaluations et stratégies respectives pour faire face aux conditions économiques complexes actuelles.
L’impact du taux directeur sur les hypothèques
Le taux directeur joue un rôle décisif dans la détermination des taux d’intérêt hypothécaires et a un impact direct sur le marché immobilier. Les banques suivent le taux directeur de la BNS et adaptent en conséquence leurs taux hypothécaires pour les hypothèques à taux fixe. Dans la situation actuelle, avec le nouveau taux directeur de 1,75%, cela signifie que les taux d’intérêt augmentent, ce qui accroît le coût du crédit et peut freiner davantage la demande de propriété immobilière. Le prêt hypothécaire SARON suit lui aussi proportionnellement le taux directeur et augmentera par conséquent. Dans certains cas, cela peut avoir pour conséquence que des hypothèques à taux fixe, autrement plus chères, peuvent soudain être conclues à de meilleures conditions qu’une hypothèque SARON.
Il apparaît de plus en plus clairement que de nombreuses personnes ne peuvent plus se permettre d’acheter un bien immobilier en raison de taux d’intérêt plus élevés. Par le passé, de nombreux ménages se sont laissés « tenter » par les taux d’intérêt bas records pour réaliser leur rêve de devenir propriétaires. Si aucune réserve n’est disponible, la confrontation avec la nouvelle situation financière peut avoir des conséquences difficiles. Il est conseillé aux acheteurs et aux propriétaires potentiels de suivre l’évolution des prix et de se renseigner sur les possibilités de financement. Une planification minutieuse en collaboration avec des experts, que ce soit pour l’établissement du budget ou la vente prévue du bien immobilier, est de plus en plus indispensable.
Taux directeur et inflation : une relation complexe
Le lien entre le taux directeur et l’inflation est complexe et influence le marché immobilier. L’inflation est mesurée en Suisse par l’indice des prix à la consommation (IPC) et se réfère simplement à l’augmentation des prix des biens et services sur une période donnée. En augmentant son taux directeur, la BNS contribue à freiner l’inflation en rendant le crédit plus cher et en réduisant la demande. En revanche, une baisse du taux directeur a des conséquences directes sur la demande de biens immobiliers, en raison du poids important du logement dans les dépenses (environ 25%). En particulier, le taux d’intérêt de référence, qui a augmenté le 1er juin 2023, pourrait entraîner une nouvelle hausse des frais généraux de logement, puisque ceux-ci peuvent désormais être perçus jusqu’à 3% – ce qui n’exclut pas que la BNS doive prendre des mesures supplémentaires.
Plus le taux directeur est bas, plus les crédits sont avantageux. Bien que la population dispose de plus d’argent pour acheter des biens et des services lorsque les taux d’intérêt sont bas, cela entraîne une augmentation de la demande, ce qui fait monter les prix. En revanche, si les taux d’intérêt augmentent, il y a moins d’argent à disposition et la demande diminue. En conséquence, les gens achètent moins, ce qui fait baisser les prix.
Conclusion
Dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, le marché immobilier devient plus confus. Les changements dynamiques sur le marché de l’immobilier peuvent représenter un défi pour les acheteurs, les vendeurs et les propriétaires potentiels. Vous constatez la hausse des taux d’intérêt et vous vous demandez comment elle pourrait influencer vos décisions d’achat, de vente ou de détention d’un bien immobilier. Une hausse des taux d’intérêt peut rendre les hypothèques plus chères, ce qui augmente les paiements mensuels et limite éventuellement le financement. Cela peut avoir une influence sur les décisions d’achat, en particulier lorsqu’il s’agit d’hypothèques. Les vendeurs avaient parfois encore moins de soucis à se faire, car la demande dépassait toujours l’offre. Mais à court terme, le marché immobilier va changer dans la mesure où la demande de logements locatifs va encore augmenter. Les propriétaires doivent également se préparer à cette éventualité.
Ne vous laissez toutefois pas déstabiliser par les conditions du marché. N’oubliez pas que le changement n’est pas toujours négatif. Elle fait bouger le marché et ouvre de nouvelles portes. Bien que les taux d’intérêt augmentent en Suisse, ils restent nettement inférieurs à ceux de l’UE ou des États-Unis, par exemple. Dans l’ensemble, il est important que les acheteurs et les propriétaires soient bien informés et bénéficient de conseils professionnels pour s’assurer qu’ils prennent les décisions qui correspondent le mieux à leurs besoins et objectifs individuels. Restez optimiste, car la sécurité est la clé de toute décision d’achat ou de vente.
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